Rynek gotowy na obniżki stóp procentowych – barometr Business Insidera przewiduje zmiany!
Najnowszy barometr Business Insidera wskazuje, że finansowy rynek coraz bardziej liczy na obniżki stóp procentowych. Inwestorzy oraz ekonomiści są przekonani, że Rada Polityki Pieniężnej (RPP) podjęła decyzje, które wpłyną na koszty kredytów oraz oszczędności. Jakie są prognozy i co mówią eksperci?
Oczekiwania rynku wobec obniżek stóp procentowych
Barometr Business Insidera odzwierciedla rosnącą pewność rynku co do nadchodzących obniżek stóp procentowych. Analizy dziewięciu czołowych banków sugerują, że większość instytucji finansowych przewiduje pierwszą redukcję w trzecim kwartale 2025 roku. Specjaliści są zgodni, że obecne stopy są zbyt wysokie, co przyciąga nadmierny kapitał krótkoterminowy.
Prognozy instytucji finansowych
- PKO BP: przewiduje obniżkę o 0,5 pkt procentowego,
- ING Bank Śląski: przewiduje obniżkę o 0,5 pkt procentowego,
- Bank Millennium: przewiduje obniżkę o 0,5 pkt procentowego,
- Pekao: przewiduje mniejszą obniżkę o 0,25 pkt procentowego,
- Credit Agricole: przewiduje mniejszą obniżkę o 0,25 pkt procentowego.
Kolejne obniżki stóp procentowych według ekonomistów
Ekonomiści z Banku Millennium oraz ING BSK prognozują dalsze obniżki stóp w październiku i listopadzie 2025 roku, każda o 0,25 pkt procentowego. Pozwoli to na obniżenie głównej stopy procentowej do 4,75% do końca roku. Taka zmiana wpłynęłaby na rynek kredytowy – na przykład rata kredytu hipotecznego na 400 tys. zł mogłaby zmniejszyć się o 248 zł miesięcznie.
Pierwsza obniżka we wrześniu 2025 według eksperta ING
Adam Antoniak z ING Banku Śląskiego przewiduje pierwszą redukcję stóp procentowych już we wrześniu 2025 roku o 0,5 pkt procentowego. Jego analiza sugeruje, że RPP może zdecydować się na takie cięcie ze względu na przewidywany spadek inflacji oraz rosnące koszty energii.
Balansowanie przez RPP
Adam Antoniak podkreśla, że RPP musi znaleźć równowagę między wysoką inflacją a koniecznością ograniczenia kapitału krótkoterminowego. Wysokie stopy procentowe umacniają złotego, co negatywnie wpływa na eksport. Obniżki stóp mają na celu stymulację gospodarki poprzez redukcję kosztów kredytów, co z kolei zwiększy konsumpcję prywatną.
Szczegóły przewidywanych cięć
Prognozuje się, że pierwsza obniżka nastąpi we wrześniu 2025 roku o 0,5 pkt procentowego, a kolejne dwa cięcia w październiku i listopadzie po 0,25 pkt procentowego każde. Ostatecznie, do końca 2025 roku, główna stopa procentowa mogłaby wynosić 4,75%.
Aktualna decyzja RPP o utrzymaniu stóp procentowych
Ponadto, podczas marcowego posiedzenia w 2025 roku, Rada Polityki Pieniężnej postanowiła pozostawić stopy procentowe na poziomie 5,75%. Decyzja była motywowana utrzymującą się wysoką inflacją oraz potrzebą stabilizacji gospodarki.
Powody decyzji RPP
- wysoką inflacją,
- potrzebą stabilizacji gospodarki,
- kontrolą inflacji oraz zapobieganiem nadmiernemu napływowi kapitału krótkoterminowego.
Czynniki wpływające na decyzję
- wysoką inflacją,
- rosnące wynagrodzenia,
- luźną politykę fiskalną,
- przewidywany wzrost kosztów energii po zakończeniu mrożenia cen prądu.
Działania Europejskiego Banku Centralnego i ich wpływ
Europejski Bank Centralny (EBC) również podjął kroki wpływające na polski rynek finansowy. Na przykład, obniżył trzy podstawowe stopy procentowe o 25 punktów bazowych w marcu 2025 roku, co bezpośrednio wpływa na koszty kredytów w Polsce.
Obniżenie stóp przez EBC
Decyzja EBC miała na celu pobudzenie gospodarki strefy euro. Dodatkowo, wpływa to na relacje walutowe między euro a złotym, co jest istotne dla polskiego eksportu i importu.
Redukcja programów APP i PEPP
- redukcję programów APP (Program Skupu Aktywów),
- redukcję programów PEPP (Nadzwyczajny Program Zakupów w Czasie Pandemii).
Celem tych działań jest dostosowanie polityki monetarnej do aktualnych warunków gospodarczych oraz kontrola inflacji.
Wpływ decyzji na sektor energetyczny i walutowy
Decyzje RPP oraz EBC mają znaczący wpływ na sektor energetyczny i walutowy w Polsce. Na przykład, Urząd Regulacji Energetyki (URE) planuje nowe taryfy energetyczne, co może zakończyć wprowadzone do końca roku mrożenie cen prądu.
Nowe taryfy energetyczne
Nowe taryfy mogą wpłynąć na koszty energii dla konsumentów oraz przedsiębiorstw. Decyzje URE będą miały bezpośredni wpływ na inflację oraz ogólną stabilność gospodarczą kraju.
Prognozy kursu EUR/PLN
Analitycy PKO BP przewidują, że złoty może osłabić się poniżej poziomu 4,22-4,23 EUR/PLN w wyniku złagodzenia komunikatów RPP. Spadek wartości złotego może korzystnie wpłynąć na eksport, jednak podnieść koszty importu.
Reakcje banków i mediów na sytuację ekonomiczną
Polskie banki oraz media reagują na obecną sytuację ekonomiczną poprzez publikowanie analiz i raportów, które pomagają inwestorom i konsumentom zrozumieć nadchodzące zmiany.
Analizy banków
Banki komercyjne, takie jak ING BSK, PKO BP oraz Bank Millennium, regularnie publikują analizy dotyczące decyzji RPP oraz ich wpływu na rynek finansowy. Raporty te obejmują prognozy inflacji, zmiany stóp procentowych oraz ich konsekwencje dla kredytobiorców i oszczędzających.
Relacje mediów
Media, takie jak TVN24 i Business Insider, dostarczają na bieżąco najnowsze informacje oraz analizy dotyczące decyzji RPP i ich wpływu na gospodarkę Polski. Dzięki temu inwestorzy i zwykli odbiorcy mogą być na bieżąco z najważniejszymi wydarzeniami ekonomicznymi.
Rynek finansowy stoi przed ważnymi zmianami, a prognozy wskazują, że obniżki stóp procentowych mogą nastąpić już w najbliższym czasie. Decyzje RPP oraz EBC będą kluczowe dla przyszłości polskiej gospodarki, wpływając na koszty kredytów, wartość złotego oraz ogólną stabilność ekonomiczną kraju.
